Agensi K-Pop BTS Tawarkan IPO, Minat Investor Ternyata Belum Sesuai Harapan

TRIBUNJOGJA.COM - Big Hit Entertainment, agensi manajemen superstar K-pop BTS, menarik simpanan besar dari investor ritel pada hari terakhir untuk berlangganan penawaran umum perdana (IPO) minggu depan.

Namun ternyata, minat investor tidak sebesar yang diharapkan.

Sejak Senin (5/10/2020), perusahaan telah mengizinkan investor ritel untuk berlangganan sekitar 1,43 juta saham, atau 20 persen dari 7,13 juta saham baru yang akan diterbitkan dalam IPO yang dijadwalkan pada 15 Oktober.

Harga IPO adalah 135.000 won (USD 116).

Empat manajer IPO mengatakan investor individu mendepositokan sekitar 44,4 triliun won pada pukul 14:00, dengan saham kelebihan permintaan sebanyak 462 kali.

Batas waktu untuk langganan publik dua hari adalah 16:00.

Merefleksikan popularitas global band K-pop, investor ritel telah memarkir sejumlah besar uang untuk diperebutkan saham Big Hit.

IPO yang direncanakan telah menarik minat dari investor lokal, karena BTS menjadi artis Korea Selatan pertama pada akhir Agustus yang menduduki puncak tangga lagu Hot 100 Billboard dengan single disko-pop 'Dynamite'.

Penjualan saham agensi tersebut dianggap sebagai tiga kesepakatan IPO teratas tahun ini di Korea Selatan, bersama dengan blue chip biofarmasi SK Biopharm Pharmaceuticals dan raksasa game seluler Kakao Games.

Pada bulan September, Kakao Games menarik setoran langganan terbesar yang pernah ada dengan 58,5 triliun won dari investor ritel. SK Biofarmasi melihat investor individu menyumbang 31 triliun won dalam deposito.

SK Biopharm Pharmaceuticals dan Kakao Games membuat debut pasar yang kuat pada bulan Juli dan September, masing-masing berakhir dengan harga IPO lebih dari dua kali lipat.

Pengamat pasar mengatakan bahwa dibandingkan dengan demam debut pasar Kakao Games, investor individu tampaknya kurang antusias untuk berlangganan saham agensi BTS karena harga IPO yang tinggi.

Tahun ini, investor ritel Korea telah banyak berinvestasi di pasar saham bahkan dengan mengambil pinjaman di tengah rentetan suku bunga rendah.

Berdasarkan harga IPO, Big Hit Entertainment diperkirakan akan mengumpulkan 962,6 miliar won melalui penawaran saham publik yang dijadwalkan, dengan nilai pasarnya diperkirakan mencapai hampir 4,8 triliun won.

Kapitalisasi pasar yang diproyeksikan Big Hit Entertainment jauh di atas nilai pasar gabungan dari tiga agensi besar seperti JYP Entertainment, YG Entertainment dan SM Entertainment.

Penjualan tahunan agensi hampir dua kali lipat menjadi 587,2 miliar won pada tahun 2019 dan membukukan laba operasi 98,7 miliar won.

Para analis mengatakan saham agensi tersebut kemungkinan akan masuk dalam daftar 200 saham utama yang terdaftar di bursa utama segera setelah debut pasarnya.

Untuk penyertaan awal dalam KOSPI 200, kapitalisasi pasar rata-rata harian dari perusahaan yang baru terdaftar harus tetap berada dalam 50 teratas selama 15 hari pertama setelah IPO.

Indeks KOSPI 200 adalah subindeks KOSPI yang mewakili 200 saham berkapitalisasi terbesar.

"Ambang kapitalisasi pasar untuk penyertaan awal saat ini mencapai sekitar 4,5 triliun won. Ada kemungkinan besar bahwa saham Big Hit akan dimasukkan dalam daftar," kata Kim Dong Wan, analis di Eugene Investment & Securities Bersama.

Meski kurang menarik minat para investor personal, beberapa penggemar BTS sudah mempersiapkan diri untuk membeli saham itu.

Kim Eun Hee misalnya, ingin melengkapi koleksi memorabilia boy band Korea BTS dengan menawar lebih dari USD 120.000 untuk membeli saham di label musik grup Big Hit Entertainment dalam IPO terpanas Korea Selatan.

Perasaan yang menggebu-gebu sedang muncul di antara penggemar fanatik BTS Korea Selatan untuk mendapatkan setidaknya satu saham dari label band K-pop itu.

“Saya menambahkan dukungan saya ke BTS dengan membeli saham, itu akan menambah koleksi saya di sini," kata pria berusia 51 tahun itu di kafe bertema BTS yang dia jalankan di Seoul.

Di kafe itu, ia banyak mengisi dengan merchandise BTS, dari foto Jin anggota band seluas 47 inci hingga mainan yang dirancang oleh kelompok.

Big Hit Entertainment bertaruh bahwa go public akan menjadi sukses besar yang menunggangi kesuksesan band beranggotakan tujuh orang.

Kim dan empat penggemar lainnya yang menawar saham mengatakan mereka akan beruntung mendapatkan hanya satu saham masing-masing, bahkan jika mereka mengajukan penawaran individu untuk puluhan ribu dolar, karena permintaan ritel yang kuat.

Pendaftaran Big Hit juga diharapkan membuat tujuh anggota BTS menjadi multijutawan, karena CEO Bang Si Hyuk pada bulan Agustus memberi mereka masing-masing 68.385 saham.

Beberapa penggemar BTS berencana untuk membeli saham Big Hit pada hari ulang tahun anggota band atau hari jadi lainnya.

“Saya bisa membayangkan diri saya membelinya pada hari ulang tahun V,” kata Alice Park, mengacu pada salah satu anggota band.

Park, seorang bankir berusia 28 tahun, mengambil pinjaman pribadi sebesar beberapa ratus ribu untuk mengajukan penawaran.

Penggemar membeli saham label musik bukanlah hal baru di kancah K-pop.

Media lokal telah melaporkan bahwa pada tahun 2008, seorang penggemar Girls Generation, membeli saham di labelnya SM Entertainment 041510.KQ seharga 22,5 juta won dan menyaksikannya meningkat lebih dari 2.700% dalam tiga tahun.

( Tribunjogja.com | Bunga Kartikasari )